市场、通胀与技术带来的经济环境变化

在讨论市场相关话题时，有人认为泡沫一般在联储加息或收紧时才会破裂，但从历史和当下环境来看，存在特殊情况。长端利率无需联储加息就可能走高，甚至在联储降息时也会上升，这主要是由于人们对通胀的担忧和赤字率问题。

以美国资本市场为例，像特朗普这样的角色懂得如何让资本市场持续运转。一些细分领域的科研成功能吸引资金，且不会引发广泛通胀，对于美股成功公司而言，“Goldilocks”（金发姑娘经济，指经济既不过热也不过冷，处于恰到好处的状态）是一个持续的概念，如特斯拉（TSLA）、英伟达（NVDA）等公司，它们在稳定的社会消费氛围中进行产业投资，吸引资金且不造成大规模通胀。这也凸显了通胀是一个值得关注和警惕的风险主题。12月的FOMC（联邦公开市场委员会）会议对鲍威尔来说决策不易，他可能在没有充分数据的情况下做出决策，后续情况有待观察。

中国低通胀与房地产泡沫破裂背景下的机遇与风险

过去几年，中国经历低通胀和房地产泡沫破裂，让很多人有生不逢时的感觉。但实际上，这是一个最好与最坏并存的时代，所感受到的风险和可能面对的机会一样大。

技术、劳动与政治的历史关联

从人类历史发展来看，技术决定了劳动的方法，劳动的方法决定了政治，技术的改变，尤其是划时代技术的改变，一定是政治变化的先行指标。

农业年代：封建社会的形成与特点

在1600年之前，西欧约80% - 90%的人从事农业生产，当时没有更高级的生产力，种地是主要工作。农业生产依赖人和土地两个要素，而土地具有地理位置的分化特点，难以像资本那样集中。这种分化使得封建主义成为各地自然的生产关系选择，文化并非生产关系的主要影响因素，技术才是关键。

以马克思对法国小农经济的分析“一袋马铃薯”来形容，农民彼此相似却又相互独立，统治阶级只需少量精英武装就能统治农民。农民起义多是为生存，如黄巢、陈胜吴广、李自成等起义，当生存需求满足后，他们缺乏打造新社会架构和超越封建组织的能力，因为生产力未提高，仍是多数人从事农业生产，只是换了地主。不过，随着欧洲农业技术进步，英格兰在1400 - 1851年间农业劳动力人口下降，技术进步带来更多生产能力和财富，促使城市形成。而中国明清时期，技术进步带来的剩余产品，一部分用于维持庞大帝国系统，一部分消耗在人口增加上，出现了类似“内卷”的情况。

工业革命：政党出现的背景

工业化使生产模式发生巨大转变，技术进步让多数人不再从事农业生产，工厂生产的利润和产值远高于人力生产。一个工厂的经济效益远超五十亩农田，这种生产力进步使更多人在工厂集合，产生严密的社会分工。

流水线工人与上下游的交流促进了思想解放，组织政治活动变得更加容易。工会在煤炭、铁路、印刷等领域迅速发展，工厂成为社会核心节点，其瘫痪可能导致国家瘫痪。与农业社会不同，工业社会是集中的，工人对工厂没有所有权，生产的产品被老板获取，这引发了工人的不满。

为应对这些变化，英国起初抗拒，试图团结中产阶级对抗工人阶级，后扩大投票权吸纳工人和矿工，最终建立民主制度。德国则先尝试用农村农业选票对抗城市工人，但随着城镇化比率上升，这种设计破产，德国产生了社会民主党（SPD）等先进政党，这些政党的影响力在当时远超现在，它们更像一个国家，与英国工党类似。

AI革命：未知的政治变革

目前人类的劳动在农业社会集中于第一产业，工业社会转向第二产业，如今大部分主要国家的劳动价值集中在第三产业（服务业）。AI被认为是人类最伟大的发明之一，它具有和工业革命或解放奴隶相当的潜力，能够在整个产业中替代人类，就像工业革命中机器取代农业生产中的人类地位一样。

这种结构性改变将是巨大的，必然会带来人类政治体制的剧变。当下多数政党、代议式民主及其他社会结构都是工业革命影响和进化的结果。虽然不确定AI何时能在服务业大规模取代人类并产生足够效用，但当这一天到来时，我们将面对一个截然不同的世界。

可能出现糟糕的情况：大部分人类的生产价值急速走低，寿命可能延长，最低工资可能变为最低收入；普通人的政治权力被大规模稀释瓦解，数据和基础设施的生产力高于人的生产力，社会可能回到封建社会或政教合一的国家。

当然，也有好的情况：生产力发展推动太空探索，地球成为人类走向星辰大海的起点；人类在技术进步或战争反思后相互理解、团结。

可以确定的是，我们今天看到的世界，大部分在20年后将不复存在，这是一个既有趣又充满危险的年代。